开放式基金终将进入百姓家

开放式基金终将进入百姓家
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[ 李少明 ]　机构：[ 南方证券 ]　

　人们投资开放式基金的主要目标是获取当期收入和资本利得，或是两者兼得。随着基金收益的增长，基金单位资产净值上升，基金要对其投资者进行收益分配。除可采用赎回的方式来实现自己的投资收益外，基金分红也是投资者获得收益的一个重要渠道。

　　基金的收益分配方式有两种：一是现金红利，二是红利再投资。现金红利即向投资者分配现金，根据投资者持有的基金份额进行分配。红利再投资是将投资者分得的红利算成相应的基金单位，自动再投资于基金，相当于将新的基金单位送给投资人。从成本的角度来看，投资者选择红利转为基金单位进行再投资是较合算的。这种转投资方式，时间一长，可不断加速滚存投资，扩大投资规模，投资者的财富增长积累形态往往会呈倒金字塔发展。这样就可获得红利再投资以实现基金资本的更大增值。

　　在美国，大部分基金持有者投资开放式基金主要是为将来退休做准备。在我国，居民存款居高不下，人们对资金安全性要求高，存款倾向于作长期的投资。但随着社会保障体制的改革，投资回报低的存款和国债已难以满足人们对退休养老、子女教育、资本增值等目标的实现。人们期望通过个人资产组合，带来长期稳定收入，其价值上升幅度大于通货膨胀。投资收益稳定的开放式基金正是针对上述需求而设计的。

　　以南方稳健成长开放式基金为例，在其运作半年时间内实现净收益7417万元。按3月28日在册基金份额计算，每单位基金可分配红利0.023元。按此计算，如当初投资1万元认购南方稳健成长基金其半年后的收益率已达2.277％，这种收益水平远远高于一年定期存款利率1.18％以及刚刚发行的3年期国债利率。

　　由于开放式基金的风险小于股票，非常适合我国居民对资金的流动性、安全性、长期稳定收益性的投资需求。可以预见，在未来，开放式基金将逐步取代存款成为人们实现长期财务目标的一种非常优越的金融产品。

2002年4月19日11:49

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