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前期井喷行情打乱了存量资金原有的操作策略,增量资金抢盘造成大盘股的火爆,使得存量资金盘踞的个股品种遭到冷落。
新增资金在最初的抢盘行情之后,开始调整仓位,思考下一步操作计划,存量资金迎来新的表现机会。
部分增量资金将沉淀下来,变成新的存量资金。新老主力有望形成合力,将股指推到一个新的高度。
经过上周的飚升之后,本周沪深两市进入了窄幅震荡阶段。有分析人士称,这种走势特征的出现是因为多头能量耗尽的表现,也有分析人士声称,目前的窄幅震荡只不过是下一轮主升浪行情的前奏,是为了清洗部分意志不坚定者。孰是孰非,目前还真的难以下定论。不过,我们知道,市场的趋势总是在资金的进与出中得到体现的,而资金的进与出往往又是通过热点的演变体现出来的。因此,分析热点发展的脉络对研判大盘的趋势往往会起到事半功倍的作用。
前期井喷行情打乱存量资金运作节奏
众所周知的是,由于突发性利好的刺激,使得上周股指大幅放量,而放大的成交量又大多流向了大盘股,尤其是新挂牌交易的大盘股,比如说中海发展(相关,行情)、山东基建(相关,行情)、招商银行(相关,行情)等。招商银行甚至在6月28日一日成交17.8亿,占当时沪市总成交金额的6.37%。由此可见,新增资金大多介入到了诸如中海发展等此类的大盘股中。另外,中盘中价新股也有新增资金介入的身影,比如说华鲁恒升(相关,行情)、西昌电力(相关,行情)等。不过,对于存量资金而言,如此巨额的成交量并不是一个好事,这主要有这么两个方面的影响:
一是打乱了此类存量资金原有的操作策略。因为对于一个机构投资者而言,当它介入到某只个股中时,通常会事无巨细地将可能发生的情况均考虑在内,但是对于停止国有股减持这样的因素,可能在其操作计划中也是很难事先估计到的。所以,一旦出现这样的盘面变动,对于这些机构投资者而言,可能也会有点手足无措,进而使得他们重新考虑操作计划。如此一来的话,往往会影响到其介入的个股近期的走势。
二是由于成交量迭放,大盘股频频亮相,新热点的出现使得市场中原有的喜新厌旧的心理再度被激发出来。在这种情况下,部分存量资金尤其是爱好短线炒作的存量资金开始关注起新的热点,即大盘股。这样一来,就使得原有的市场热点成了无源之水,因为对于一只热门股而言,如果没有跟风资金的话,其走势就会枯萎。所以,存量资金所主导的个股在上周的行情中并没有较好的表现,尤其是在前期有过明显放量的个股,比如说山东临工(相关,行情)、秦川发展(相关,行情)、兴业聚酯(相关,行情)等个股。
存量资金重新主导市场
不过,随着大盘成交量的萎缩,昨日沪市的成交金额就只有134亿,这意味着场外资金批量进场的日子已过去了。那么,此时就轮到了新增资金冷静下来,调整仓位,思考下一步的操作计划,进而使得中海发展、招商银行等大盘股出现了相对高位蓄势整理的走势特征。而对于存量资金而言,此时正是他们表现的机会,因此,在本周初,上海本地股的异动其实就是存量资金要行动的信号。因为,自从1998年以来,上海本地股一直是主导着大盘发展趋势的主流热点,所以,存量资金对上海本地股投入了太多的精力,无论是科技股,还是商业股,抑或是地产股,都有着存量资金活跃的身影,甚至上海本地股的年报、季报显示,有不少券商、基金跻身于十大股东中。而就盘面而言,在周二是以二桥一嘴为代表的地产股,而昨日就变成了以华联商厦(相关,行情)、友谊集团、华联超市(相关,行情)、第一百货(相关,行情)等为代表的商业股,其中第一百货甚至创出了其今年以来的新高,日换手率也达到5%。而此数据在近期则已成为强势股恒强的标志之一。由此说明了商业股近期的强势会延续,进而促使异地商业股的异动。比如说友好集团(相关,行情)、南宁百货(相关,行情)、济南百货(相关,行情)等商业股也跻身于涨幅榜前列。商业股如此大面积的扬升也使得商业指数(相关,行情)成为上证分类指数中走势最强的指数,上涨8.36点,涨幅为0.51%,而昨日上证综指的上涨幅度为0.34%,上证180(相关,行情)指数则几乎呈现出平盘的特征。由此可见,昨日商业指数已领涨于大盘,而诚如前述,上海本地商业股其实也反映了存量资金的动向。所以,在本周的热点演绎过程中,我们发现存量资金已结束了在上周以来的调整,开始重新主导着市场。
新老主力有望汇成合力
对于增量资金而言,经过短期的喧哗之后,会有部分增量资金在酒足饭饱之后抹抹嘴出局。不过,仍然会有部分增量资金沉淀下来,变成新的存量资金。而无论是存量资金还是增量资金,追求利益最大化是他们的共同的选择。因此,这批新增资金在日后也会对手中的筹码进行再度拉抬,毕竟一个板块由热点变成冷点,不是一下子就能够冷却的,必然会有一个多次的震荡的过程。因此,增量资金所关注的大盘股这一个新生热点周初蓄势整理之后,本周末可能还会有所动作。尤其是其中的龙头股------中海发展,在本周初的震荡中,并没有收出阴线,反而以一个底部逐渐抬升的三阳开泰的K线组合出现在盘面之中,强势蓄势的特征特别明显。所以,没有人会怀疑这些新生热点不会梅开二度的。
由此就会造成两个方面的影响:一是对于大盘趋势的影响。由于新老主力经过短暂的不和谐之后,开始找到了共同点,即利益最大化,因此,最终会形成合力,将股指推到一个新的高度。二是对于操作策略而言,我们建议投资者要两手抓,两手都要硬,对于老存量资金盘踞的个股,我们建议投资者关注沈阳机床(相关,行情)、泸州老窖(相关,行情)、秦川发展、沧州大化(相关,行情)、弘业股份(相关,行情)、四川美丰(相关,行情)、山东临工、兴业聚酯、荣华实业(相关,行情)、国际实业(相关,行情)、海南航空(相关,行情)、ST海药(相关,行情)等。对于新增资金而言,我们建议投资者重点关注中价中盘新股,比如说华鲁恒升、西昌电力等。另外,对于龙头股的中海发展而言,也会有着短线的机会,故建议投资者也可以关注。
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