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2002年对于上海而言无疑是值得纪念的一年，APEC会议的成功召开、浦江两岸综合开发工程的启动都为上海的经济注入了新的活力。而即将揭晓的申博结果也为上海本地经济的发展前景增添了一份朦胧美。表现在证券市场上，则是以上海港机(相关,行情)、江南重工(相关,行情)等为代表的“新”上海本地股的崛起。
所谓“新”上海本地股，主要是指在近期出现的走势独立于大盘的一些上海本地上市公司的股票。这类公司大多是建厂时间较长的老国有企业，由于业绩长期不佳，股价在较长时期内都保持在低位运行。而近期则因为浦江开发和世博概念的影响，引发了这些公司产业定位的转移，从而吸引了众多投资者的追捧，并带动了一批相关公司股价的走强。
浦江开发板块
浦江岸综合开发工程是上海综合发展战略的重大举措，标志着黄浦江及其两岸功能已从原来的交通运输、仓储码头、工厂企业为主转换到以金融贸易、旅游文化、生态居住为主上来。由于该工程主要以公益性目标和岸线建设为主，不仅将在未来一个较快的时期内将对地处滨江两岸的土地价格产生重大影响，而且原有的部分依托岸线从事船舶业务为主或高能耗、污染的公司将面临搬迁或产业转型的重大机遇。
目前这一工程的直接受益公司主要是地处浦江两岸或有部分地产的公司，主要包括浦东不绣、上海港机、江南重工、沪东重机(相关,行情)等。但这其中，除浦东不绣在上南地区拥有近7万平米的土地使用权外，其他公司在沿江拥有的土地都比较少。如上海港机和沪东重机所占用的土地是由上市公司向国家租赁使用的，而江南重工的土地则主要是在上海松江地区，并不是在黄浦江边。因此对这些企业来说，借拆迁之便，适时地进行资产重组和产业升级，才是从朦胧的概走向实质性利好的关键。
世博概念板块
再过不到1个月的时间，世博会的承办国就将最终确定。鉴于上届2000年德国汉诺威世博会出现的巨额亏损，国际展览局和各承办国将更多的考虑国家支持，而上海市政府目前已经承诺投资25亿美元用于世博会相关设施建设，因此在这方面，中国具有独特的优势而目前上海最大的竞争对手——俄罗斯莫斯科由于近期发生人质事件，其申报成功的可能性也大幅降低。因此我们认为今年12月上海申办成功的可能性是非常大的。
目前上海世博会的规划用地确定位于南浦大桥与卢浦大桥之间。由浦东（主要是上海港机、浦东不锈(相关,行情)之间的上南路地区）、浦西（主要是上海船厂地区）两部分组成，规划控制陆地范围约5.4平方公里。而主要的受益公司仍然是江南重工、上海港机和浦东不锈这几家企业；间接收益的则主要是部分基建类、酒店类和航空运输类上市公司，如上海建工(相关,行情)、隧道股份(相关,行情)、新锦江(相关,行情)、新亚股份(相关,行情)、东方航空(相关,行情)等。
对“新”上海本地股的理性评价
面对“新”上海本地股近期的热潮，我们认为，对这类公司的评价应当基于一个理性的基础。首先，“新”上海板块近期活跃的表现并不完全是纯概念的炒作，而是板块内的上市公司经营业绩已经开始出现实质性的变化。部分业绩不佳的上市公司，如浦东不锈、上海港机等已经开始了实质性重组的重大转变。这是支撑该板块长期走强的一个坚实基础，投资者应当从公司在中长期内的发展趋势来考虑公司股价的运行轨迹，选择确实能从利好因素中获得实质性收益的上市公司。
其次，无论是浦江两岸的综合开发工程，还是世界博览会场馆的建设，所带来的利好都不是可以快速兑现的。但无论是从总投资额来看，还是从其生态和环境效益的方面来看，对“新”上海板块的利好都是实实在在的。只不过其溢出效应应当是在未来几年内出现一个逐步释放的过程，这反映在股价上，也应当是一个缓慢上升的过程，对此投资者应有充分的准备。
第三，在短期内，“新”上海本地股的二级市场表现将以阶段性和概念性的炒作为主，并将出现一定程度的分化。对这一问题，一个很明显的例子是奥运板块在申奥前后的变化。去年7月，奥运主办权最终确定在北京，而一直被人们看好的“奥运板块”的行情却立刻呈现出了两极分化。当日上午，沪深两市的“奥运板块”全线飘红。但到下午收盘时，除北新建材(相关,行情)、北京城建(相关,行情)等保持了一定的涨势外，绝大多数奥运板块股都以跌势收盘。因此我们预计，在12月3日申博结果公布后，申博板块的公司，特别是间接收益的酒店类和航空运输类上市公司，股价将会出现一定程度的回调，投资者应当注意短期风险。
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