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随着民营经济在国民经济中的地位不断提高、管理层对民营企业政策限制的逐步放宽，越来越多的民营企业介入证券市场；2002年以来，更是形成了民营企业上市的热潮。民营企业介入证券市场的主要方式有两种：一是首次公开发行（IPO），自2001年的用友软件(相关,行情)、太太药业(相关,行情)之后，又有精伦电子(相关,行情)、迪马股份(相关,行情)、宏智科技(相关,行情)等连续获准发行。另有浙江玻璃、比亚迪等部分企业选择在香港等海外市场上市；二是通过资产重组和股权转让“借壳上市”，包括近年兴起的管理层收购（MBO）方式。2000年，民营企业通过并购上市公司介入证券市场的案例达99起，占当年并购总数的67%；目前已签署股权转让协议的70余家上市公司中有40余家的受让方是民营企业。但无论采取哪种介入方式，目标都只有一个，就是加快企业发展、提升核心竞争力。
突破资金筹集瓶颈
绝大多数的民营企业是靠个人资本投资完成原始资本积累的，股权投资者仅限于亲朋好友及与企业关系密切的人，但是当企业发展到一定阶段时，特别是在由劳动密集型向技术密集型和资本密集型过渡时，企业内部的资金供给很难满足扩大再生产的需要，对外部融资的需求也就愈加迫切。长期以来，由于政策限制和自身的缺陷，民营企业融资渠道十分狭窄，资金短缺成为制约民营企业发展的主要瓶颈。在现行的融资体制下，民营企业贷款的渠道及规模受到诸多限制，民营企业贷款只占所有银行贷款的15%，且利息率较高；同时，中国的债券市场也不发达，民营企业走向证券市场融资成为必然。介入证券市场不仅能够使民营企业能够迅速筹集到巨额资金、扩大其经营和生产规模，而且给它们提供了持续融资的渠道和资本运作的舞台，使之能够通过收购兼并、联合重组等迅速扩充自身实力，促使企业向规模化、大型化方向发展。如宁波韵升(相关,行情)利用1.02亿招股资金投入钕铁硼技改，使钕铁硼年生产能力从500吨迅速增至1000吨，产销量升至全国第三；截止到今年上半年，复星实业(相关,行情)的净资产已达到13.2亿元，净利润0.65亿元，而在上市前，这两项指标仅分别为1亿元和0.36亿元。通过介入证券市场，上市民营企业实现了资本的低成本扩张。
转换经营和管理机制
当然，很多民营企业介入证券市场，并不单纯为了融资，而是借资本社会化的契机，转换经营管理机制，从而迅速提升市场竞争力。民营企业在创业之初，普遍实施家族式管理，企业信誉度不高、产权结构不明晰、管理不科学，在进入规模化发展阶段以后，它们迫切要求建立与大规模生产相适应的企业组织制度。介入证券市场，将使民营企业转变成公众性的上市公司，有利于民营企业的制度创新，使之在管理理念、股权结构、运作模式等方面有质的转变。首先，民营企业进入证券市场，要按照监管原则，建立现代企业制度、规范管理流程，这将有力地促进其改变粗放的经营管理模式，更好地规范运作，实现从经验管理到专业管理的飞跃；其次，上市可以明晰民营企业的股权结构，并适当降低其股权集中度，法人治理结构将得到逐步完善；第三，提高企业运作的透明度，将股权安排、经营模式、财务状况公之于众，接受严格的外部监管，有助于在当前复杂的经营环境中正确决策，防止“三株”、“巨人”等企业的悲剧重演。从这些意义上讲，介入资本市场将使民营企业获得新生。从太太药业、康美药业(相关,行情)等上市公司的情况来看，虽然上市后家族控股的特征没有改变，但大多数企业已开始将经营权与管理权分立，大量引入职业经理人，建立健全了管理制度，信息披露的透明度大大提高，这些上市的民营企业已不再是原来意义上的家族企业。
拓展国际市场，加快国际化步伐
经济全球化是二十一世纪国际经济发展的重要特征，随着中国加入WTO，中国企业将更多地面临国际竞争。很多民营企业也逐步意识到，实施国际化战略是参与经济全球化的国际竞争，拓展国外市场，提高技术水平与综合竞争能力的客观要求，也是民营企业发展壮大的必由之路。而通过在香港等海外证券市场上市，将是民营企业国际化的捷径。因此，去年年底以来，民营企业掀起一股赴港上市的热潮，2001已有金蝶软件、浙江玻璃等20家民营企业在香港上市，预计今年在香港联交所上市的民营企业将超过100家。一方面，香港证券市场已经形成了一套非常严格规范的运作体系，介入海外证券市场将促使民营企业更好地熟悉国际市场的运作规则，用国际化标准和国际管理规范企业运作，并借助香港股市的严格监管改善企业的治理结构；另一方面，香港等成熟资本市场可以为民营企业提供更优越的发展条件及开放、公平的竞争环境。企业可以吸引国际著名战略投资者及风险投资基金加盟，并借助具有国际水准的投资者、中介机构和专业人士拓展国际市场、打造国际化品牌。
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